Волатильність грошової одиниці рф

В останні новини про економіки РФ можна часто зустріти інформацію про волатильності рубля (найважливішого статистичного показника грошової одиниці). Останнім часом вона занадто мінлива: то опускається до рівня тримісячного мінімуму, то приймає високе значення. Чому так відбувається і в чому причина настільки частого згадування цього досить нового для багатьох терміна? Зараз спробуємо прояснити ситуацію.

Вище вже наведено визначення поняттю волатильність, а саме слово прийшло до нас з англійської мови, в перекладі з якого volatility означає «мінливість». Їм може характеризуватися мінливість цін активів, якими можуть виступати товари, національна валюта та інше. Волатильність входить до складу інструментів для управління фінансовими ризиками, є певною мірою за означений проміжок часу.

Більш простою мовою можна сказати, що волатильність визначає швидкість коливання ціни на який-небудь товар, послугу і навіть грошову одиницю. Вона демонструє різницю між найбільшою і найменшою ціною. Її вимір виробляють на підставі коливання ціни на певному проміжку часу (найчастіше за рік), а сама вона виражається в абсолютному (в валюті) або відносному (у відсотках) значенні від розміру вартості необхідного активу. Графік, на якому відображено ставлення курсу долара США до рубля наочно ілюструє мінливість останньої валюти. Для стабільної економіки країни характерна невелика воліантность (від 1 до 2%). При сильних ринкових коливаннях курсу або кризі в економіці спостерігається висока мінливість (10% і вище).

Термін, поряд з такими поняттями, як показник тренда (поведінка цін прогнозованого характеру) і очікуваними курсами грошових одиниць застосовують для економічних прогнозів. Прогнози складаються на основі статистичних даних. Наука статистика в основному будується на припущеннях і використовує для цього математичну модель теорії ймовірності. Отримані дані можуть здаватися в якійсь мірі випадковими і неточними, але на ділі, якщо врахувати всі чинники, які впливають на економіку держави, можна досить точно передбачити відхилення в курсі національної грошової одиниці не тільки на добу, тиждень або місяць, а й на роки вперед.

Існують наступні види волатильності:

1. Історична, що характеризує курс валюти протягом минулого проміжку часу. Для її визначення використовуються статистичні дані про курси валют, які вже існують. Такий тип волатильності дозволяє трейдерам оцінювати можливі майбутні ризики, знаходити найбільш підходящі моменти для здійснення торговельної діяльності, складати торгові плани.
2. Очікувана, для розрахунку якої використовуються значення існуючих ризиків і базові поточні показники. Для більш точних розрахунків звертають увагу також на різні державні чинники, ліквідність ринку, співвідношення попиту і пропозиції, зовнішню і внутрішню політику держави.
3. Очікувана історична волатильність, що представляє собою відомості про прогнози очікуваної мінливості за конкретний проміжок часу, взятий за основу для аналізу.

Аналітиків в першу чергу цікавить волатильність цінних паперів, грошових одиниць, ринків, товарів (від корисних копалин до продовольчих). При проведенні розрахунків береться до уваги інформація про біржові торги, торгівлі між організаціями, через компаній-посередників, інших способів ведення торгівлі.

Відео: Разведопрос: Клим Жуков про народження революції: не відбулася буржуазна революція

Оскільки ціна має властивість змінюватися з часом, мають місце різні можливі ризики виникнення негативних наслідків. Вони бувають різного характеру і можуть торкнутися найважливіші сфери життєдіяльності держави: фінансові ринки, ринки активів, рівень забезпечення громадян держави запасами продовольства. Для наслідків характерний так званий «ефект доміно». Висока волатильність може сприяти обвалення бірж і міжнародних ринків. Послідовно такі процеси можна описати так:

1. Прояв нестабільності курсу валюти на ринку;
2. Споживачі знижують витрати зважаючи на різкі змін у ціновій політиці;
3. Компанії, які здійснюють торгівлю, не виконують план по наповненню бюджету від реалізації товарів і послуг;
4. Зростають ціни на продовольство, яке стає недоступним великої частини населення, що призводить до злиднів і голодування.

Поняття волатильності рубля

Для оцінки мінливості курсу національної валюти найчастіше до уваги беруть одну з найстабільніших світових валют - євро або долар. Великі амплітудні коливання свідчать про нестабільність ринку і погіршують прогнозованість. Якщо ж волатильність знижується, спостерігається стабілізація економіки держави. Високе значення вартості рубля відносно котирувань нафти погано позначається на наповненні бюджету Росії за рахунок експорту нафти, вираженого в доларах і євро. Падіння світових цін на «чорне золото» не сприяє зміцненню рубля, а навпаки змушує його здавати свої позиції.

На волатильність грошової одиниці РФ впливають такі чинники:

• Політика застосування комплексних заходів Центральним Банком і внесення змін за ключовими процентними ставками;
• Кредитні ризики держави;
• Політична і геополітична ситуації в світі і всередині держави;
• Санкції країн Європи і США проти економіки РФ і сильна залежність від реалізації товарів, що експортуються;
• Котирування нафти на міжнародних біржах;
• Зменшення резервних фондів;
• Різні спекулятивні процеси на біржах і проведення маніпуляцій;
• Втрата інтересу інвесторів.

Для розрахунку волатильності використовується наступний алгоритм:

• Взяти максимальне і мінімальне значення курсу валюти по відношенню до однієї з «міцних» грошових одиниць (долара або євро).
• Вирахувати середнє арифметичне отриманих вище значень.
• Відняти від максимального значення курсу мінімальний і розділити різницю на двоє.
• Порівняти середнє арифметичне і отримане в попередньому дії значення.

Різниця між двома значеннями являє собою абсолютну амплітуду відхилень курсу - волатильність.

У нинішній ситуації складно передбачити майбутнє рубля, оскільки Саудівська Аравія становить потужну конкуренцію РФ на нафтовому ринку, а ситуація на Близькому сході тільки загострюється з кожним днем.

Відео: Нафтова волатильність: чи можлива стабілізація? [Реальний час]

Центральний Банк прагне продовжити пом`якшувати кредитно-грошову політику, здійснювати захист національної валюти і зміцнювати наявні резерви. На думку експертів «Альпарі», сьогоднішній курс рубля буде зберігатися і надалі. Дефіцит бюджету РФ не перевищить 3% ВВП, а інфляція складе від 12 до 13% (для продуктів - 16%). Найбільш важким для валюти стане проміжок часу від січня до травня 2016 року. Далі рубль буде поступово зміцнювати свої позиції, зовнішньоекономічні умови і кредитно-грошові відносини стануть поступово поліпшуватися.